주식의 첫걸음, 주식_샷샷샷

차주 주식시장 프리뷰 (20.03.09 ~ 20.03.13): 다음주에도 코로나 바이러스는 계속 나타날것인가?!

1. 한국 코로나19 신규 확진자 증가율은 어떻게 바라볼 것인가??

최근 확진자 수가 하락할 것으로 보여졌으나 지속적으로 확진자가 다시 늘어나는 상황입니다. 금일 언론에서는 인천에 한 병원에서 46명의 확진자가 쏟아졌다고 전한바있습니다.

중국 상해 종합지수는 코로나19 신규 확진자 증가세가 3일 연속 감소한 시점부터 회복된 경험이 있는데, 한국도 점차 감염자들의 수가 줄어들것으로 보여지고 있습니다.

추가 대형 확진 요인 없을 시 신규 확진자 수 감소세 지속 예상하고 있고, 최근에 이탈리아의 신규 확진자 수 증가로 유럽의 팬더믹에 대한 우려가 확대되고 있습니다. 중국 이후 한국의 신규 확진자 수 감소 시 코로나19 대응에 대한 글로벌 자신감 확대 가능성이 높겠습니다.

2. 미국 코커스 및 프라이머리

슈퍼 화요일 이후 진행되는 프라이머리와 코커스의 시장 영향력은 크지 않을 것으로 보입니다. 민주당 내 샌더스 vs. 반(反)샌더스 구도 확대 지속 예상될것으로 트럼프의 국정지지도가 평균 45%이상이라는 점에서 민주당의 양분화는 트럼프에게 유리하게 작용할 것으로 보여지면서 다음주에 러스트벨트, 팜벨트 등 백인 중산층의 성향 파악 예정입니다.

3. 중국 2월 수출입 지표 발표:

2월 중국 수출은 -14% y-y(1월 7.9%), 수입은 -15% y-y(1월 16.5%) 예상(Bloomberg 컨센서스 기준)됩니다. 중국은 코로나19 관련 지표 악화를 만회하기 위해 2월 하순부터 생산을 재개하고 있습니다.

현재까지 6대 발전그룹의 석탄소비량은 정상수준의 63%로 회복, 생산재개 비율은 69%로 상승 중. 지표가 예상보다 추가 악화될 경우 부양책 강화에 대한 기대 상승 전망됩니다.

차주 주식시장 프리뷰 (20.03.02 ~ 20.03.06): 코로나19로 여전히 하락국면에 대응해야하는 시점!

1. 코로나19 글로벌 확산으로 언제까지 갈것인가?!

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중국 코로나19 확진세는 고점 통과 지속하고 있습니다. 다만 중국 외 지역 신규 확진자 수가 중국을 추월하면서 글로벌 대유행 우려 확대된 부분입니다.

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미국 주식시장은 질병통제예방센터(CDC)와 식품의약국(FDA) 관계자의 코로나19 대유행 가능성 제기에 7거래일 연속 하락했으며, 중국과 미국 부양책 기대감은 위험자산 투자심리 하단을 지지하는 요소이나 Fed(미국중앙은행) 인사들의 금리 인상 가능성 축소 발언 지속하였습니다.

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연내 12월 기준금리 선물이 1%를 하회하기 시작한 상황에서 투자자와 Fed 간 괴리는 위험자산 투자심리에 잠재적 위험 요인입니다. 2월 ISM(공급자관리협회) 제조업 지수는 전월 대비 하락 예상되며, 2월 Markit 종합 PMI(구매자관리지수)는 급락한 바 있습니다.

2. 메모리 반도체 고정거래 가격 상승!

최근 D램 가격이 상승했다는 좋은 소식이 전해졌습니다. 우리나라 업황 중 반도체 업황이 가장 좋은 모습을 보이면서 관련주들의 상승을 기대해볼 수 있겠습니다.

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특히 반도체 업황이 중요한 이유는 우리나라 증시에서는 반도체 업황이 움직여줘야 다른 종목들도 상승할 수 있다는 점에서 우리는 주목해야할 필요가 있겠습니다.

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2월 PC DRAM(DDR4 8GB)과 서버 DRAM(DDR4 32GB) 고정거래 가격은 전월 대비 각각 1.2%, 6.0% 상승했습니다. PC DRAM 고정거래 가격은 코로나19 확산에 따른 수요 감소와 비수기 환경임에도 올해 가격 상승을 예상한 구매자 재고 축적 수요에 상승했습니다.

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코로나19 확산 영향에 PC 및 모바일 수요 단기적으로 둔화할 수 있으나 여전히 견조한 서버 투자 수요가 반도체 기업 투자심리를 보여주었고, 반도체 리서치 기관은 2분기 서버 DRAM 고정거래 가격을 북미 데이터 센터 수요 증대에 따라 1분기 대비 20%에 근접한 상승을 전망하고 있는 상황입니다.

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차주 주식시장 이벤트 (20.03.02 ~ 20.03.06): 코로나 바이러스 출처가 중국 우한시장이 아니다???!

KOSPI 주간예상: 1,900~2,100P(하락세를 보여주는 모습, 바닥을 위치할것으로 보이나 조금 더 확인이 필요한 구간)

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1월부터 터진 신종 코로나 바이러스는 현 시점까지 올 정도로 심각한 모습을 보여주면서 우리나라 뿐만 아니라 전세계 증시를 흔드는 모습입니다.

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이전에 사스나 메르스와 비슷한 양상으로 흘러갈것으로 예상해보았으나 이전에 신종 바이러스에 비해 시간도 길고 파급력도 큰 모습들을 보여주고 있습니다.

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굉장히 놀라운 것은 2월에서부터 넘어오면서 중국 우한시장에서 터진 것이 아니라 중국 우한 근처에 있는 연구소(?)에서 터트려진 것으로 보여지고 있습니다.(+관련기사 참조-2개)

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<위에 두개의 기사를 꼼꼼하게 읽어보시기 바랍니다.>

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최근 중국에서 확진자들은 점차 줄어드는 상황과 반면 우리나라에서는 지속적으로 상승하는 모습을 확실하게 보였는데 점차 줄어든다면 증시에서는 회복세를 보여줄 수 있겠습니다.

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이러한 코로나 바이러스로 인해 마트, 내수시장, 기업 등 안전을 보호하게 되면서 경제의 약한 모습은 우리나라에도 증시에도 어느정도 좋지 못한 흐름이라는 것은 확실해보입니다.

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결과적으로 코로나19가 언제까지 갈것인가? 라는 대목으로 보이는데, 개인적으로 보아 점차 줄어들것으로 보이나 코로나 확진자가 다른 사람에게 피해를 끼치지 않는다는 선에서 줄어들것이고 최근 언론에서 나오는 한 종교단체에서 코로나 확진자가 크게 발생하고 그 종교집단이 다른 종교집단에게 퍼트려나가는 모습이 계속 이어진다면 굉장히 위험해보일것으로 보입니다. 또한 이러한 코로나 바이러스 감염을 피하기 위해 마스크, 백신, 세정제 등 관련주들의 수급이 쏠리는 것도 주목해볼 수 있겠습니다.

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더 나아가 지금까지 우리가 신종 바이러스 대표적으로 살펴보아 사스, 메르스, 현재의 코로나 바이러스까지 나타났는데, 앞으로는 더더욱 심각한 신종 바이러스가 터질 수 있다는 점은 각 개인 스스로가 바이러스에 대비해야한다는 것을 준비해야겠습니다.

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투자전략: 미국 주식시장 조정 속도는 과거 굵직한 조정 시기와 비교 가능할 정도로 빠른 모습을 보여주고 있는데, S&P500은 6거래일 만에 12.0% 하락했습니다.

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2011년 미국 신용등급 강등, 2015년 위안화 절하 위기, 2018년 파월 의장 금리 인상 발언 등으로 역사적 조정 시기였습니다. S&P500 연초 이후 수익률은 마이너스로 전환했고, 긍정적으로 볼 만한 부분은 과거 S&P500 급락 이후 하락 속도를 줄였다는 부분입니다.

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주식시장 중장기 방향성은 코로나19 글로벌 대유행 여부에 달려있을것으로 보아 한국증시도 주시해야할 상황입니다.

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과거 ROE 상승 국면에서 PBR 저점을 경신한 바 없었고, KOSPI PBR 기준 저평가 영역은 2,000P 이하 구간입니다. KOSPI 2,050P 하회 구간에서 매도보다 점진적 매수 전략 유효하며, 외국인 선물 매수 포지션 축소와 미 주식시장 약세 고려 시 V자 형태의 빠른 반등보다 코로나19 확진세 관망 속 회복 재료 탐색이 필요하겠습니다.

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